Os depósitos bancários são, provavelmente, a porta de entrada dos principiantes no mundo dos investimentos. Os depósitos à vista, em conta-corrente, podem ser sacados a qualquer momento e não recebem remuneração. Vamos explorar os depósitos remunerados para entender como funcionam e permitem que seu dinheiro trabalhe por você.
POUPANÇA
Os depósitos em conta poupança podem ser sacados a qualquer momento, mas para receber os rendimentos o investidor não deve sacar fora da data do aniversário da conta. A remuneração é a TR (Taxa Referencial) mais juros de 0,5% ao mês sobre depósitos novos e antigos, sempre que a taxa de juros básica superar 8,5% ao ano. A rentabilidade é idêntica em todos os bancos, não há cobrança de taxas e os rendimentos são isentos do Imposto de Renda para pessoas físicas.
CDB
O Certificado de Depósito Bancário é um depósito a prazo cujas condições de rentabilidade, vencimento e liquidez são negociadas entre banco e investidor. A aplicação mais comum é de taxa pós-fixada e acompanha os juros praticados no mercado, sendo cotada em percentual da taxa DI (Depósitos Interfinanceiros). Suponha uma operação feita a 95% da taxa DI; se a taxa de juros média do período da operação for 10%, o investidor receberá 9,5%; se for 12%, receberá 11,4%.
No dia do vencimento, o valor de resgate é creditado em conta-corrente, sendo necessário renovar a aplicação. Pode ser resgatada antes do vencimento de acordo com as condições negociadas. O IR devido será retido na fonte e a alíquota, entre 22,5% e 15%, dependendo do prazo do depósito. Suponha juros de 11%, IR de 15%, cotação de 95% da taxa DI. A rentabilidade líquida será 8,88%; seria 9,35% se a cotação fosse 100% da taxa DI.
O recurso captado pelo banco não tem destinação específica e pode ser usado para conceder empréstimos ou pagar despesas operacionais, por exemplo. Os bancos mostram mais ou menos interesse, pagando taxa maior ou menor conforme a necessidade. Juros acima da média de mercado sinalizam algum risco, de crédito ou liquidez. Investigue.
LCI e LCA
A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são emitidas quando o banco utiliza os recursos para financiar, respectivamente, o setor imobiliário e o setor do agronegócio. O procedimento é semelhante a uma aplicação em CDB, mas existem duas diferenças importantes.
A emissão dessas letras é limitada ao montante de crédito concedido para financiar as atividades imobiliárias e do agronegócio. Pela natureza do crédito, a Caixa Econômica Federal e o Banco do Brasil são as instituições financeiras mais atuantes nesse mercado.
O investidor não paga IR. Assim, se a operação for feita a 90% da taxa DI e supondo taxa de juros de 11%, a rentabilidade líquida do investidor será 9,9%. Para ganhar a mesma rentabilidade em uma operação de CDB, com 15% de IR, a operação pagaria taxa bruta de 11,65%, equivalente a 105,9% da taxa DI.
Aproveite a isenção do IR enquanto pode. O governo estuda retirar tal benefício de LCIs e LCAs.
RISCOS
As aplicações em renda fixa estão expostas basicamente a três riscos: de crédito (não receber o dinheiro de volta), de liquidez (não poder resgatar) e de mercado (queda no valor da aplicação).
O investidor em depósitos bancários corre o risco de crédito da instituição financeira onde o depósito foi feito. O FGC (Fundo Garantidor de Créditos) garante o credor no caso de insolvência, limitado a R$ 250 mil por CPF ou CNPJ. O risco de crédito varia de uma instituição para outra e a remuneração reflete esse risco. Antes de assumir mais risco, faça as contas e veja se vale a pena.
O risco de liquidez só existe nas operações que exigem carência. Para evitá-lo, negocie a condição de liquidez diária caso deseje resgatar a operação a qualquer momento. O risco de mercado não se apresenta nas operações que acompanham a taxa de juros. O investidor ganhará o percentual da taxa de mercado seja ela qual for e a valorização do capital será sempre positiva.
É planejadora financeira pessoal, diretora do Planejar e autora do livro 'Finanças Pessoais: o que Fazer com Meu Dinheiro'. Escreve às segundas.