O grupo formado pela produtora brasileira de suco de laranja Cutrale e o banco Safra elevou sua oferta para adquirir a distribuidora de frutas Chiquita, dos Estados Unidos, para US$ 14 por ação em dinheiro, segundo comunicado divulgado pelo Cutrale-Safra nesta quarta-feira (15).
As empresas, que estão envolvidas numa disputa pelo controle da Chiquita, que negocia também uma fusão com a irlandesa Fyffes, afirmaram que a proposta é "definitiva".
A oferta da Cutrale-Safra, em dinheiro, é US$ 1 por ação superior à proposta anterior, feita em agosto.
A proposta melhorada avalia a Chiquita em cerca de US$ 658 milhões, ou o equivalente a 12,4 vezes os lucros anuais antes de juros, impostos, depreciação e amortização, acrescentou o comunicado.
Se a oferta hostil for bem-sucedida, ela transformará os bilionários Joseph Safra e José Luis Cutrale nos reis de produtos de café da manhã, controlando uma parte considerável do comércio mundial de frutas tropicais e aumentando seu poder de negociação com supermercados.
A Chiquita havia concordado em março em realizar uma fusão com a Fyffes para criar o maior fornecedor mundial de banana.
Conhecida mundialmente pela marca de bananas de mesmo nome, a Chiquita também atua em outros segmentos da área de alimentos.
Embora as bananas representem quase 65% de sua receita, outros negócios já renderam US$ 1 bilhão à empresa no ano passado. Entre eles está a venda de abacaxis, de saladas frescas e embaladas e de "snacks" com apelo saudável, feitos com frutas.
VALORIZAÇÃO
A nova oferta da Cutrale-Safra representa um prêmio de cerca de 40% sobre o preço de US$ 10,06 do fechamento da ação da Chiquita em 8 de agosto. Também é 19% superior ao preço da Chiquita baseado nos termos revisados da negociação com a Fyffes.
A compra da Chiquita pela Cutrale e Safra será financiada com capital próprio, e a J. Safra Sarasin AG planeja fazer um leilão para 7,875% das notas seniores da Chiquita com vencimento em 2021.
"Ao contrário da combinação proposta com Fyffes, a oferta superior de Cutrale-Safra dá aos acionistas da Chiquita completa certeza quanto ao valor de seus investimentos na Chiquita", acrescentou o comunicado.
As ações da Chiquita saltaram cerca de 4%, para US$ 13,69 em Nova York, ampliando os ganhos acumulados nos últimos três meses para 23%. O papel da Fyffes caiu 3,2%.
Conhecido como um negociador duro para ativos bancários e imobiliários que compra, Joseph Safra, financista brasileiro com origem libanesa, banqueiro mais rico do mundo, tem encontrado dificuldades para convencer o conselho da Chiquita a aceitar a sua oferta associada à Cutrale, disseram à "Reuters" recentemente integrantes do setor bancário com conhecimento do assunto.
Isso ocorre em parte porque o potencial de redução de custos do negócio não está imediatamente claro para os investidores.
DIVERSIFICAÇÃO
Com a oferta pela Chiquita, a Cutrale dá mais um passo rumo à diversificação, após assistir a uma queda no consumo mundial de suco de laranja nos últimos anos.
Entre 2003 e 2013, a demanda nos 40 principais países consumidores caiu 11%, para 2,1 milhões de toneladas equivalentes de suco concentrado e congelado, segundo o centro de pesquisa Markerstrat. Ao mesmo tempo, a alta no custo de produção vem reduzindo as margens do setor.
Outras empresas brasileiras do setor agroindustrial, como a JBS, têm adotado estratégias semelhantes, em busca de marcas fortes para elevar suas margens de lucro.
A Cutrale começou a diversificar suas atividades há dois anos, com a produção e venda de soja. Em 2013, já exportou quase US$ 800 milhões em grãos a partir do Brasil.
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CHIQUITA BRANDS/2013
FATURAMENTO US$ 3,1 bilhões
EBITDA US$ 118 milhões
NÚMERO DE FUNCIONÁRIOS 20 mil
DÍVIDA TOTAL US$ 632 milhões
PRINCIPAIS CONCORRENTES Fresh Del Monte Produce, Dole Food Company e Fyffes