A pergunta foi enviada pelo leitor L.T.J.W. (Rio de Janeiro, RJ). Mande também sua pergunta sobre investimento para duvidainvest@uol.com.br.
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RESPOSTA DE MICHAEL VIRIATO, PROFESSOR DO INSPER E CERTIFIED FINANCIAL PLANNER - O portfólio para quem vai se aposentar deve prezar pelo conservadorismo, pois o investidor não terá mais uma fonte de renda crescente nem tempo para corrigir eventuais erros.
Entretanto, entre possíveis erros, não existem somente os causados por aplicação em ativos de risco. Ao elaborar seu portfólio, o investidor deve também fugir de armadilhas provocadas por receios desmedidos.
Um viés comportamental comum aos investidores é o de atribuir uma probabilidade maior a eventos que acabam de ocorrer ou que tenham provocado algum trauma no passado.
Atualmente, comenta-se sobre a alta probabilidade de haver uma bolha imobiliária e seu estouro. Esse medo provavelmente não seria tão debatido se há cinco anos não tivesse ocorrido a forte queda dos preços dos imóveis americanos.
Neste ano eleitoral, volta o medo de confisco de poupança. Esse é um receio comum daqueles com mais de 35 anos, pelo trauma que aquele desastroso Plano Collor, de 1990, causou. Esse temor é comum em anos eleitorais, pois esse plano foi implementado logo após a posse do presidente.
Tentando se proteger de comportamentos financeiros que nos levam a cometer erros no portfólio, um investimento conservador para a aposentadoria deve considerar: inflação, IR e sucessão.
Nos próximos 20 a 30 anos de aposentadoria, o investidor deve buscar ativos que o protejam da inflação. No mínimo 60% do seu portfólio deve estar em instrumentos que proporcionem ganho acima da inflação, como títulos públicos e privados de renda fixa referenciados ao IPCA.
Aliar proteção da inflação com isenção de IR torna o investimento mais atrativo. Isso é possível com fundos imobiliários e debêntures incentivadas.
Nesse período também se deve pensar em sucessão. O plano VGBL (Vida Gerador de Benefícios Livre) é um instrumento que permite que seus entes queridos não passem dificuldade em um infortúnio. Considere aplicar pelo menos algo que cubra os custos de inventário.
