A pergunta foi enviada pelo leitor J.C., de Brasília (DF).

RESPOSTA DE MICHAEL VIRIATO, PROFESSOR DO INSPER E CERTIFIED FINANCIAL PLANNER - O investimento para a aposentadoria deve ser planejado como as férias. Primeiro é preciso definir a renda desejada e adequada para financiar os gastos no período. Em seguida, formula-se o plano. Como premissa, assumimos que você se aposente aos 70 anos, com expectativa de aposentadoria de mais 30 anos e tenha direito a receber o teto da aposentadoria pelo INSS (hoje em R$ 4.600).

Considerando que invista de forma conservadora, distribuindo uma parcela de 60% para títulos e fundos referenciados à inflação e o restante em títulos e fundos referenciados ao CDI, poderá obter rendimento de IPCA mais 5% ao ano isentos de Imposto de Renda pelos próximos 50 anos.

Isso permitirá que ao final de 20 anos você tenha patrimônio acumulado de R$ 1,6 milhão a valores de hoje, o que pode proporcionar uma renda que, somada ao INSS, proporcionará ganho mensal de R$ 13.200 a valores de hoje.

Se a renda não for suficiente para cobrir os gastos na aposentadoria, você deverá elevar o risco dos seus investimentos. Diversificando em fundos multimercados, fundos imobiliários e fundos de ações, poderá ter retorno de IPCA mais 7,5% ao ano isentos de IR pelos próximos 50 anos, com renda mensal de R$ 19.300 a valores de hoje.