A cervejaria AB InBev, dona da Ambev e líder mundial do setor de cervejas, aumentou nesta terça-feira (26) sua oferta pela rival britânica SABMiller, compensando parcialmente a desvalorização da libra provocada pela decisão do Reino Unido de sair da União Europeia.

A nova oferta é de 45 libras, uma a mais que na proposta anterior, por cada ação da SABMiller, disse em comunicado a empresa, com sede na cidade belga de Lovaina.

A empresa também alterou alguns termos de uma estrutura alternativa de dinheiro e ações criada para atender aos dois maiores acionistas da SABMiller, elevando a parte em dinheiro para 0,88 libra por ação.

O valor de mercado da SABMiller, segunda maior cervejaria do mundo, alcançaria, assim, 79 bilhões de libras (US$ 103,6 bilhões). Em novembro, quando a oferta original foi anunciada, o valor da empresa foi calculado em 70 bilhões de libras, ou US$ 106 bilhões, com base nas taxas de câmbio da época. Desde então, a oferta original caiu para cerca de US$ 100 bilhões.

A AB InBev informou que a oferta aumenta em 53% o valor das ações na véspera do anúncio da intenção de compra, em setembro do ano passado. A empresa espera que esta aquisição permita expandir seus mercados na África e na China.

GUERRA DA CERVEJA - Divisão do mercado da cerveja, em %

O valor continua sendo inferior ao estimado pelos acionistas da SABMiller, que antes do "brexit" resistiam à fusão/aquisição e avaliavam o preço da companhia em US$ 121 bilhões.

A AB InBev, que comercializa, entre outras, as marcas Budweiser, Skol e Stella Artois, disse que se trata de sua oferta final para a fusão, que seria a terceira maior da história.

A SABMiller disse que "toma nota" da nova oferta e que seu conselho de administração "consultará seus acionistas" antes de dar uma resposta.

A Aberdeen Asset Managemenrt, que tem 1,7% na SABMiller, afirmou que a oferta revisada continua sendo inaceitável, embora analistas tenham sugerido que o acordo agora tem mais chances de ser concretizado.

A SABMiller, que tinha concordado em princípio com o negócio com a rival maior em outubro, afirmou que contratou a Centerview Partners como nova assessora financeira e que vai consultar também os acionistas antes de considerar formalmente a nova oferta.

A aquisição da SABMiller ainda aguarda aprovação por autoridades na China. Acionistas da SABMiller devem se reunir em assembleia depois disso.

A AB InBev aceitou uma série de concessões para obter a autorização da UE, entre elas a de se desfazer da maioria dos negócios da SABMiller na Europa —incluindo as marcas Foster's e Grolsch— e de se desvincular da cervejaria japonesa Asahi.

A nova oferta compensa em parte a desvalorização da libra após o plebiscito britânico de 23 de junho, favorável ao brexit.

"O aumento (da oferta) custará à AB InBev 1,5 bilhão de libras, US$ 2 bilhões adicionais, ao câmbio atual", diz uma nota do banco ING Bank.

"Mas se for comparada à oferta anterior a taxas de câmbio prévias ao brexit (...) com a oferta maior às taxas de câmbio atuais, essa última representa na realidade (mais de) 3 bilhões a menos no valor", acrescentaram.

Juntos, a AB InBev e a SABMiller produzem mais de 60 bilhões de litros por ano, ou seja, três vezes mais que o atual número três mundial do setor, a holandesa Heineken.

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RAIO-X AB INBEV/1º TRIMESTRE DE 2016

Faturamento
US$ 9,4 bilhões

Lucro
US$ 132 milhões

Número de funcionários
150 mil

Principais marcas
Budweiser, Skol, Stella Artois, Corona, Brahma, Antarctica, Leffe, Quilmes

Principais concorrentes
Heineken e Carlsberg